大股東避稅 千億股利落外資口袋

台灣上市櫃公司現金股利發放金額屢創新高,前年度逼近八千六百億元水準,但到底有多少進到本國投資人口袋?根據財政資訊中心統計,近年度綜所稅股利 所得,民國一百年創下七千億元最高點,隨後逐年下滑,前年本國人申報股利所得僅五千九百億元,和台灣上市櫃公司外資持股比率逐年攀高,呈現極為鮮明對比。

圖/經濟日報提供

兩稅合一股利扣抵率減半,今年正式上路,企業趕在去年將未分配盈餘分給股東,台灣上市櫃公司近年現金股利屢創新高,根據金管會今年四月專案報告,上市櫃公 司民國一百零一年與一百零二年度配發現金股利金額,分別達七千億與八千六百億元,去年度配發現金股利金額可望突破一兆元,但這個數字卻與財政部綜所稅股利 所得金額背道而馳。

一名資深會計師表示,去年財政部推動稅改後,內資與外資的租稅待遇明顯擴大,若以企業稅前純益為分母估算,內資在稅改前實質稅率為百分之四十,稅改後兩稅 合一股利扣抵率減半,加上所得一千萬元以上稅率提高為百分之四十五,內資的實值稅率提高到百分之四十九,相對之下,外資的實值稅率僅百分之卅三,同樣是股 東,內資比外資多繳五成的所得稅。

外資不僅在這次稅改中毫髮無傷,反而還獲得超國民待遇,資誠會計師事務所策略長吳德豐表示,外資實值稅率不僅稅改後,維持百分之卅三點六,一些在台無營業登記外資,股利所得稅率更只有百分之廿。

曾任金管會委員的福邦證券董事長黃顯華表示,政府推動稅改後,讓不少企業股東興起遷籍念頭,前一陣子甚至傳出中部企業主,集體遷籍新加坡的消息,同樣在台 股掛牌,如果改以境外公司申請F股上市,本國投資人獲配現金股利,因為屬於海外所得,僅適用最低稅負制,不僅有六百六十萬元免稅額,稅改後稅率也只有百分 之十二,如果是改以外資的名義持股,外國人持有境外所得更是一毛錢都不用繳稅。

「由於有租稅優勢,今年很多中實戶資金繞到國外後,回來投資台股的資金,都改投資F股」,黃顯華說。

從民國一百零一年政府研議證所稅迄今,外資持有台股上市櫃公司比重,也逐年走高,根據證期局統計,外資持有台灣上市櫃公司比率,從民國一百年的百分之卅一,提升到今年五月底的百分之卅七。

其中,日月光外資持股比率逼近八成,和三年前相比增加逾十一個百分點,聯發科、聯詠、玉山金、群光、美利達、矽創外資持股比率,過去三年增加逾廿個百分點,由於上述公司都是高股息個股,這些公司股利逾五成都落入外資口袋。

圖/經濟日報提供

FROM UDN http://udn.com/news/story/7238/1007694

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