富邦金特別股年息誘人 注意3大風險

富邦金控甲種特別股開募,推出前7年保證年息4.1%,在低利時代格外誘人,不過,理財專家建議,特別股有3大風險,下手前需考慮清楚。

富邦金表示,這次發行的甲種特別股預計發行6億股(60萬張),每股定價新台幣60元,籌資360億元將擴充營運資金並強化資本結構,提高資本適足率。

富邦金指出,甲種特別股具有高股息率、保本2大特性,前7年將依發行價格每股60元,固定支付年息4.1%,約為目前銀行3年期定期存款利率1.2%的3.42倍,在央行持續降息的低利率環境下,預計受到穩健型長期投資人的青睞。再加上無匯兌風險,對壽險業者等法人也相當有吸引力。

此外,特別股的股息發放,優先於普通股,發放方式則比照普通股,在每年股東常會承認財報後,由董事會訂定基準日支付前1年度得分派股息,股息以現金一次發放,並比照普通股股利繳納所得稅,發行滿7年後,公司得以發行價格每股60元收回,或依利率重設條件重新設定利率。

不過,理財專家說,雖然條件優渥,卻還是有隱藏風險,首先,特別股有流動性畢竟不如普通股,尤其以目前富邦金今天收盤價39.3元計算,特別股溢價幅度達52.6%,特別股掛牌後能否維持在60元以上受到資本市場影響,若投資人在7年保證利率期間有出售壓力,恐怕出現資本利損。

其次,雖然有保證7年的高利,但7年後富邦金不保證以原價每股60元收回,且利率以7年期IRS(利率交換契約)加碼3.215個百分點計算,理論上可維持在3.215%之上,但同樣若要出脫,將面臨「賺利息、賠價差」的風險。

此外,富邦金特別股雖有4.1%的高利率,卻不保證一定配息,若獲利不足或自有資本比率不足時,特別股股東可能就沒有股利可領,不過,富邦金表示,1年特別股股息僅14.76億元,金控每年獲利能力遠優於此。

富邦金指出,這次甲種特別股發行提供6萬張供社會大眾抽籤,每人限購2張,預計掛牌日期5月31日,掛牌完成後可在集中市場交易買賣。

富邦金控首度發行特別股 強化資本結構前七年股息固定4.1%*1 原股東繳款期至4月13日止

富邦金控首度發行甲種特別股,預計發行6億股,每股定價60元,計畫籌資360億元,以擴充營運資金並強化資本結構,提高資本適足率。

本 次富邦金控發行的甲種特別股具有高股息率、保本兩大特性; 前七年(2016年04月22日至2023年04月21日)將依發行價格每股60元,固定支付年息4.1%*1,約為目前銀行三年期定期存款利率1.2% 的3.42倍,在央行持續降息的低利率環境下,特別受到穩健型長期投資人之青睞。再加上無匯兌風險,對壽險業者等法人也相當有吸引力。

特別股的股息發放,優先於普通股,其發放方式將比照普通股,於每年股東常會承認財務報告後,由董事會訂定基準日支付前一年度得分派之股息。股息以現金一次發 放,並比照普通股股利繳納所得稅。發行滿七年後,公司得以發行價格每股60元收回,或依利率重設條件*2重新設定利率。

富 邦金控本次發行特別股10%將由台銀證券公開承銷,提供社會大眾抽籤認購,每人限購二張;15%由員工認購;75%則由原股東依持股比率認購,原股東認購 期自4月1日起至4月13日止。甲種特別股於募集完成後,將申請掛牌上市,預計掛牌日期為105年5月31日,掛牌完成後可在集中市場交易買賣,具有流通 性。謹提醒股東掌握期限,儘早繳款。

註1:公司有權根據盈餘或資本適足率等狀況決定是否發放股息,未發放之股息不累積於其後年度遞延發放,惟甲種特別股的股息發放,優先於普通股。
註2:若滿七年時或其後每七年,公司未收回甲種特別股時,則年利率將依重設基準日[7年IRS利率]+3.215%之合計數重設。

《金融股》富邦金發特別股,籌360億

【時 報-台北電】富邦金控 (2881) 昨(7)日決定首度發行甲種特別股,預計發行6億股、每股定價60元,前七年固定支付年息4.1%,計畫籌資360億元。壽險法人指出,雖依富邦金設計架 構,富邦金有權決定是否發放股息,但看好富邦金近年營運沒有太大風險,仍有意願搶進。

  富邦金指出,礙於現金增資可能稀釋每股盈餘,因此決定改以發行特別股提高公司淨值和資本適足率,且這次發行的甲種特別股祭出具有高股息率、保本兩大特性。

  富邦金表示,本次發行的特別股得以被視為權益證券(equity),對於富邦金控的資本結構、自有資本比率都可達到強化目的;但因特別股採固定計息方式,不參與普通股盈餘分配,故對於普通股權益較不會產生稀釋的效果。

  富邦金強調,目前處於低利環境中,相信這類高固定收益的特別股會受到長期投資資金(如壽險資金)歡迎;另外,特別股股東沒有投票權、沒有選舉權,但有被選舉權(得被選舉為董事)。

   壽險業者表示,本次富邦金控發行的甲種特別股前七年固定支付年息4.1%,約為目前銀行3年期定期存款利率1.2%的3.42倍,確實很有吸引力,不過 富邦金有權根據盈餘或資本適足率等狀況決定是否發放股息,且到期後公司有權決定是否收回,相對其他公司債保證年息,仍有風險。

  對此,富邦金控總經理許婉美日前在法說會便指出,只要富邦金每年獲利可以超過14.4億元,就可望如期支付股息,以此回應當場法人詢問此次發行特別股股息發放的擔憂。多數壽險業者也在評估富邦金近年獲利穩定度後,仍傾向參與認購。

   富邦金本次發行特別股10%將由台銀證券公開承銷,提供大眾抽籤認購,每人限購二張;15%由員工認購;75%則由原股東依持股比率認購,原股東認購期 自4月1日起至4月13日。甲種特別股於募集完成後,將申請掛牌上市,預計掛牌日期為105年5月31日,掛牌完成後可在集中市場交易買賣,具流通性。 (新聞來源:工商時報─記者陳欣文、彭禎伶/台北報導)

<轉貼UDN YAHOO 富邦金控>

相片 2015-2-2 09 15 58相片 2014-11-16 13 54 30    

arrow
arrow

    元富期貨-林靜怡 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()