股票期貨(個股期貨)契約規格
契約單位:
每”一口期貨”代表”二張現貨”股票 (2,000股標的股票)
交易時間:
上午8:45,到下午 1:45,比現貨股票交易時間還要長。
(到期月份的結算當日最後交易日為8:45 ~ 13:30)
保證金:
目前是現貨價格的 13.5%
以台積電為例,現股若為 60元
則一口期貨保證金是 60 * 2000 * 13.5% =$16,200
所以所需資金較現股為低。且若為融資,也要 60*2000*40%=48000-
交易月份:
2個近月, 加上3個季月
(自交易當月起連續二個月份,另加上三月、六月、九月、十二月中三個接續的季月,總共有五個月份的契約在市場交易)
漲跌幅:/ 結算方式:/ 最後結算價:
7% / 現金結算 / 最後交易日股票收盤前60分鐘的算術平均價(12:30 ~ 13:30)
最後交易日:
每月的第3個星期三
沒有融資券(停資停券)問題:
不會有股東會等……停資停券的問題, 也不會有強制回補的問題.
(但股票期貨需要每月換倉, 因為有到期日問題)
期貨是保證金制度,作多作空都是一樣的保證金,沒有融資,也沒有融券,所以既不需融資利息,也不用擔心借不到券,或借券費等費用。當天可以無限次數地買賣、賣買沖銷。
特別要注意事項:
一、因為每個月結算一次,若要長期投資的人, 可依據自己判斷做遠月股票期貨,
或者你必須每個月做換倉動作
(要自己換倉, 把當月部位沖掉, 再買隔月部位, 所以要注意結算日)。
二、股票期貨屬於保證金制度,以小博大,當低於維持率就會有追繳問題,
(與融資買進股票一樣, 低於維持率有追繳及斷頭問題)
股票期貨(個股期貨)優點
1 低成本優勢:
股票期貨之交易稅為十萬分之四,而現股交易稅為千分之三,是股票期貨的 75 倍,權證的交易稅為千分之一,為股票期貨交易稅的 25 倍,相對上,交易股票期貨在交易稅的成本層面而言可以省下許多交易成本。
2 多空交易靈括:
現貨市場融券有放空限制,另外券源是否充足,都影響交易品質;再則股東會召開會有弦制回補的限制,相對來說期貨沒有這些限制的情況下,操作上自然較為較弓蠻陸也更貼近投資人的需求。
3 交易撮合速度快:
期貨現行報價及資訊揭露速度已達到一秒 4 次;交易撮合制度亦已進入毫秒逐筆撮合時代,相對現股而言快速許多,使得市場更有效率,可減少避險及出場需負擔的機會成本損失
4 活用槓桿,降低資金成本:
現行的保證金規範下,股票期貨保證金為現股市值的 1 35 %或 162 % ,可大大降低成本,省下的資金可活絡自身的交易策略,使得整體績效更加穩定。
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