今日操盤前瞻

費城聯準銀總裁 Patrick Harker 發言 (2023 年 FOMC 投票委員)

南韓央行利率決議

美股財報 (盤前)：摩根大通 (JPM)、美國銀行 (BAC)、花旗 (C)、富國銀行 (WFC)、聯合健康 (UNH)、達美航空 (DAL)

美國 1 月密大消費者信心指數初值、1 年 / 5 年通膨預期

外資推測半導體 Q2 觸底 現在可能是「買入台積電」好時機

關注台股盤前要聞重點，蘋果傳出最快 2024 年行動裝置改採自家顯示器，降低對三星電子、樂金等供應商的依賴，

這對於 MicroLED 市場是一大利多；雃博海外布局大有斬獲，今年再度拿下義大利醫院標案，金額比去年倍增，中國氣墊床也供不應求。以下是今 (12) 日必看重要財經新聞。

蘋果傳 2024 年起改採自研 Micro LED 面板 衝擊三星、樂金

彭博報導，蘋果公司計劃讓旗下行動裝置改採自家顯示器，最快 2024 年實現目標，以提高自家零組件比重，並降低對三星電子、樂金等供應商的依賴。閱讀全文...

彭博引述消息人士指出，蘋果 (AAPL-US) 正計劃 Apple Watch 最快明年導入自家客製化 MicroLED 面板，國內業者指出，

關注台股盤前要聞重點，台積電揭曉去年 12 月營收，跌破 2000 億元，月減 13%，但全年累計營收 2.26 兆元，成長 42.6%，再創新高

；立法院三讀通過「平均地權條例」部分條文修正草案，炒房最重按戶處罰 5000 萬元。以下是今 (11) 日必看重要財經新聞。

台積電去年 12 月營收跌破 2000 億元 全年 2.26 兆元再創新高

晶圓代工龍頭台積電 (2330-TW)(TSM-US) 昨 (10) 日公告去年 12 月營收 1925.6 億元，月減 13.5%，中止連 4 月站穩 2000 億元，

第四季營收 6255.32 億元，季增約 2%，全年營收 2.26 兆元，成長 42.6%，創新高。閱讀全文...

關注台股盤前要聞重點，台北股匯連袂走揚，外資大舉回流，買超 361 億元，激勵大盤收漲 378 點，站上 14700 點，新台幣強升 1.75 角，

重回 30.5 字頭，創逾 1 個月新高；面板產業需求仍低迷，群創去年第四季營收年減 4 成，與全年營收均下探合併以來的低點。以下是今 (10) 日必看重要財經新聞。

台股匯齊揚 加權指數大漲 378 點 外資回流狂買 361 億元

台股昨 (9) 日開高走高，電子族群重回多頭懷抱，成交比重占大盤 6 成，晶圓雙雄強勢上攻，金融、汽車、塑膠等傳產股也獲買盤青睞，

加權指數終場勁揚 378.87 點，收在全場最高 14752.21 點，站穩月線之上，並創 1 個月新高，成交值擴大至約 2220 億元。三大法人聯手買超 432.27 億元，外資大買 361 億元。閱讀全文...

分析師認為，從原油、天然氣、黃金到銅等工業金屬，今年大宗商品走勢將受到兩大因素影響：中國解封，以及美國聯準會 (Fed) 的貨幣政策。

日經亞洲 (Nikkei Asia) 報導，大宗商品去年因為俄烏戰爭而狂飆，展望今年，雖然各方分析師的看法依然多空紛陳，但他們都同意一件事，即大多數的大宗商品無法突破去年的高水準。

以原油為例，西德州中質原油 (WTI) 去年 6 月曾漲到每桶 122 美元，為 2008 年迄今最高，當時全球第三大產油國俄羅斯遭到西方國家制裁，但到今年 1 月，WTI 已經回跌到約每桶 76 美元。

野村證券資深經濟學家 Tatsufumi Okoshi 預測，隨著中國終結清零、國際旅遊回溫，WTI 將回到每桶 90 美元。他說：「就算中國經濟復甦有限打壓油價，石油輸出國家組織和盟國 (OPEC+) 也可能設法減產，讓油價保持在 70 美元以上。」

關注台股盤前要聞重點，鴻海去年營收達 6 兆 6219 億元，年增 10.47%，為歷年新高，今年第一季營收可望微幅年增；大立光去年 12 月營收下滑至 40 億元，月減 23%，不過，累計第四季營收仍創 8 季以來新高。以下是今 (6) 日必看重要財經新聞。

鴻海去年營收 6.62 兆元締新猷 今年 Q1 可望微幅年增

鴻海 (2317-TW) 昨 (5) 日公告去年 12 月營收 6293.4 億元，月增 14.2%，年減 12.3%；第四季營收 1 兆 9570 億元，季增 12.06%、年增 3.54%，為單季次高；全年營收 6 兆 6219 億元，年增 10.47%，則為歷年新高。閱讀全文...

鴻海 (2317-TW) 去年 12 月營收優於預期，也一掃外傳高階 iPhone 機種掉單傳言，而展望今年首季，在鄭州廠生產恢復正常下，鴻海預估，將與外界預期大致相當，法人則表示，鴻海首季營收可望呈現微幅年增。閱讀全文...

大立光去年 12 月營收掉到 40 億元月減 23% Q4 營收創 8 季新高

大立光 (3008-TW) 在去 (2022) 年 9 月起連續三個月單月營收都攀上 50 億元的高檔，但業績未能延續到 12 月，大立光昨 (5) 日公布 12 月營收下滑到 40.15 億元，月減 23.24%，年減 10.81%。大立光 2022 年第四季的營收則以 143.9 億元，改寫近 8 季以來新高，季增 6.77%，年增 10.25%；大立光 2022 年全年營收 476.75 億元，年增 1.52%。閱讀全文...

2022 年歹年冬 外資全年淨匯出 4178 億元破紀錄

關注台股盤前要聞重點，環球晶董事長徐秀蘭指出，今年上半年營收會稍微低一些，但隨著市場庫存去化，下半年營收會明顯回升；

宏碁董事長陳俊聖表示，庫存調整已告一段落，但大環境依舊不好、挑戰相當大。以下是今 (5) 日必看重要財經新聞。

環球晶徐秀蘭：今年營收「先低後高」 仍是正成長的一年

矽晶圓大廠環球晶 (6488-TW) 董事長徐秀蘭昨 (4) 日表示，受客戶需求及能見度轉弱影響，上半年營收會稍微低一些

，但隨著市場庫存去化，下半年營收會明顯回升，呈現「先低後高」，今年長約持續價量齊揚，2023 年仍是正成長的一年。閱讀全文...

本週國際重點財經大事包含：美國公布 12 月非農就業報告、ISM 製造業指數和貿易收支等數據，美國聯準會 (Fed) 也將公布 12 月利率會議紀要。除了美國以外，Markit 將公布各主要經濟體的採購經理人指數 (PMI) 終值，包含歐元區、德國、法國、英國與日本等，市場也關注本週的中國財新製造業 PMI。

本週操盤筆記 (0102-0107)

1. 美國 12 月非農

美國勞工部將在週五 (6 日) 公布最新非農報告，市場普遍預期 12 月新增就業約 20 萬，雖較 11 月放緩，但增長步伐依舊穩健，失業率估維持在 3.7%。

自 9 月以來，美國非農就業多半以 25 萬至 30 萬的速度成長，即使最近幾個月企業裁員消息頻傳，失業率仍維持在 3.7% 的歷史低點附近。

關注台股盤前要聞重點，台積電董事長劉德音指出，目前 3 奈米良率與 5 奈米量產同期相當，已大量生產，市場需求非常強勁；

壽險業 11 月稅前虧損 753 億元，產險業持續受防疫險理賠拖累，單月續虧 205 億元，整體保險業 11 月大虧 958 億元，為 2022 年最慘月份。以下是今 (30) 日必看重要財經新聞。

台積電 3 奈米量產需求強勁 良率已與 5 奈米量產同期相當

晶圓代工龍頭台積電 (2330-TW)(TSM-US) 昨 (29) 日舉辦 3 奈米量產暨擴廠典禮，董事長劉德音表示，台積電在南科投資總額達新台幣 1.86 兆元，

目前 3 奈米良率與 5 奈米量產同期相當，已大量生產，市場需求非常強勁，量產後，每年帶來的收入都會大於同期的 5 奈米。閱讀全文...

關注台股盤前要聞重點，大同目前在手電力訂單金額破百億元，大同莊園二期明年 5 月底完工開始銷售，預計年底前完銷認列 26 億元；

經濟部轄下科技產業園區今年營業額可望首度突破 5000 億元，寫新猷。以下是今 (29) 日必看重要財經新聞。

大同在手電力訂單金額破百億元 土地資產開發邁大步

大同 (2371-TW) 昨 (28) 日召開法說，大同總經理王金來表示，集團經過資源整合後，形成四大事業群，其中電力與新能源事業占營收 6 成，

從產業角度來看，是站在節能趨勢浪尖上，看好 2050 年綠電容量可達 1G、儲能則突破 300MW；電力在手訂單總額已破百億元。閱讀全文...

關注台股盤前要聞重點，中國全面解封，明年 1 月 8 日起取消入境人員全員核酸檢測和集中隔離措施，對新冠病毒感染者也不再實行隔離措施，有序恢復民眾出國旅遊；

全球經濟景氣下行，國發會公布景氣燈號轉亮代表「低迷」的藍燈，分數更創下 2009 年 6 月以來逾 14 年低點。以下是今 (28) 日必看重要財經新聞。

中國大解封 宣布有序恢復民眾出國旅遊

時隔 1,084 天，新冠肺炎疫情終於回歸「乙類乙管」，但中國的疫情並未因此終結，中國如何邁過感染高峰，尤其是確保重症患者的醫療需求，無疑是一大考驗。閱讀全文...

中國政府宣布有序恢復民眾出國旅遊後，國際機票搜索量激增 8.5 倍，但在中國取消入境人員集中隔離之際，部分國家開始增加中國旅客的核酸檢測要求。閱讀全文...

11 月景氣對策信號分數大減 6 分 轉亮低迷藍燈

國發會昨 (27) 日發布 11 月景氣燈號統計結果，反映全球經濟景氣下行，綜合判斷分數較上月大減 6 分，達 12 分，燈號轉亮代表「景氣低迷」的藍燈，分數更創下 2009 年 6 月以來逾 14 年低點，景氣領先、同時指標續呈下跌。閱讀全文...

關注台股盤前要聞重點，電池模組廠天宇明年出貨將較今年倍增，在手訂單年增 6 成，每股純益上看 4 元；

三星無懼全球景氣逆風，明年逆勢擴增記憶體、半導體產能，將增加至少 10 台 EUV 機台。以下是今 (27) 日必看重要財經新聞。

儲能需求強 天宇明年出貨倍增 在手訂單年增 6 成

電池模組廠天宇 (8171-TW) 受惠缺料、航運瓶頸緩解，明年全年出貨將較今年倍增，隨著客戶需求持續強勁，在手設備訂單較今年大增 6 成，

可望陸續反映在營收上，法人估天宇明年營收將達 26 億元，較今年近倍增，每股純益上看 4 元。天宇近期也將切入儲能系統服務市場，未來在接單上將更具自主性。閱讀全文...

華爾街本週幾乎沒有重要經濟數據報告，投資者主要關注的是美國房市數據及當周初請失業金人數，由於華爾街許多人已開始休假，美股週一 (26 日) 也將休市，股市流動性預計將降至全年最低水準。

市場走勢料仍取決於通膨是否有消退跡象，一些投資者則寄希望於年底聖誕行情。

本週操盤筆記 (1226-1231)

1. 是否有聖誕行情

股市本週最有機會的樂觀因素，來自投資者對「聖誕行情 (Santa Claus Rally)」的期待。通常所稱的聖誕行情來自全年最後 5 個交易日，

及明年前兩個交易日，代表自上週五開始，到明年的 1 月 4 日。

關注台股盤前要聞重點，今全球伺服器市場受惠後疫情時代雲端、數位需求穩健，北美四大資料中心全年伺服器採購量皆將雙位數成長；

天風國際分析師郭明錤表示，近期蘋果 中低階手機銷售表現不佳，將延後甚至取消推出 iPhone SE 4 新品。以下是今 (22) 日必看重要財經新聞。

伺服器明年北美需求獨強 供應鏈出貨可望成長雙位數

今全球伺服器市場受惠後疫情時代雲端、數位需求穩健，帶動大型雲端資料中心需求強勁，電子時報研調指出，

全年伺服器出貨量估成長 6%，展望後市，明 (2023) 年北美伺服器需求動能較強，可望帶動鴻海 (2317-TW)、緯穎 (6669-TW)、廣達 (2382-TW) 出貨雙位數成長。

今年上半年伺服器業者面臨 IC、零組件長短腳情形嚴峻，加上第二季受中國清零政策影響，導致部分客戶需求無法被滿足而延期出貨。閱讀全文...

關注台股盤前要聞重點，電動車大廠特斯拉擬在墨西哥建新廠，傳出找上鴻海合作，鴻海打入特斯拉供應鏈，「鴻家軍」中的乙盛 - KY 可望同步受惠；中鋼下半年遇逆風，整體狀況比 2020 年還要險惡，但是展望明年，董事長翁朝棟認為，三大逆風因素好轉，鋼市復甦優於預期。以下是今 (21) 日必看重要財經新聞。

鴻海打進特斯拉供應鏈 乙盛 - KY 受惠大

電動車大廠特斯拉 (TSLA-US) 擬在墨西哥建新廠，而為了打造在地供應鏈，據悉，傳出找上鴻海 (2317-TW) 合作，且配合客戶需求，

鴻海也持續擴充當地車用電子產能，集團成員乙盛 - KY(5243-TW) 也可望同步受惠。

據悉，鴻海將在墨西哥供應特斯拉車用電子零組件及模組等產品，雖然鴻海一向不評論單一客戶及產品，

但先前就曾公告增資墨西哥轉投資近 1.03 億美元 (約新台幣 32 億元)，推估就是為了相關布局的前置作業。閱讀全文...