TRF商品 金管會3面管控

3指標金檢 要求需設客戶停損退場機制

TRF效應延燒，金管會主委曾銘宗今將赴財委會做專案報告，擬3面撒網整頓。

強化監理
【廖珮君╱台北報導】人民幣目標可贖回遠期契約（TRF）銷售引發爭議，效應延燒，金管會將全面針對類似TRF的複雜型風險商品做3大控管，包括商品初次上架銷售前需提常董會通過，商品應設有停損退場機制，及建立聯徵中心額度查詢資料庫等。

金管會官員說，所謂「複雜型風險商品」有3大關鍵指標：1是該商品的投資人損失無限大，又沒有退場機制；2是該商品屬投機性；3是各銀行銷售又過度集中，金管會就會伺機啟動專案金檢。

報送聯徵中心查額度

官員說，目前已知類似TRF的複雜風險商品，還有1~2種，但其中以TRF銷售量最大，金管會也要求聯徵中心需建立衍生性商品核給額度和動支查詢機制。
官員說，目前中小企業投資衍生性商品並沒有查詢資料庫，未來建檔後，銀行若要核給額度前，就可先行查詢，若1家公司核給或已動用額度很大，該銀行就需考慮是否不再續做。
據了解，銀行公會也已正著手修改「衍生性商品自律規範」，討論衍生性商品核給一定額度以上時（例如比照放款額度）是否需提常董會通過，及報送聯徵中心查詢額度等兩階段措施。

金檢銀行有5大缺失

金管會主委曾銘宗今將赴財委會做「TRF等衍生性金融商品」專案報告。報告中指稱，金管會發現國銀承做TRF商品的交易量和獲利大幅增加、陸續產生客訴，因此對9家銀行啟動專案金檢。
金 管會專案金檢後，發現各銀行有5大缺失：1是核給客戶交易額度時，沒有評估客戶風險承擔能力，2是沒有依照客戶交易目的、經驗和營收等條件給予適合商 品，3是沒有對高風險商品做上架審查或審查不確實。第4則是對一般客戶的交易文件，全用英文表達，也沒告知最大損失和中途解約事宜，最後是銀行以不具資格 企金業務員去做商品銷售。
經調查後，發現永豐銀違規銷售並處分後，近期也將處分另外3家違規銷售的銀行。金管會3面撒網，對類似TRF的複雜型高 風險商品做全面控管，包括強化銀行內部對新種商品審查程序，如複雜高風險商品第1次上架銷售前，需報常董會或董事會通過，第2是強化商品銷售控管和產品設 計，如商品需設有客戶停損退場機制，第3則是建立聯徵中心額度查詢資料庫。

查TRF是否賣給農民

為全面了解各銀行銷售TRF狀況，金管會也調查各銀行銷售TRF的公司名稱、該公司資本額、營業額、所屬行業、承做金額、及損益狀況等6大項。
其中在所屬行業中，更調查各銀行是否有銷售給農民、鄉民、水果攤老闆等職業的一般自然人客戶。依現行規定，銷售TRF對象者，需是符合資產3000萬以上的高資產客戶，否就屬違規銷售。

【報你知】

什麼是目標可贖回遠期契約（TRF）?

目標可贖回遠期契約（Target Redemption Forward，TRF）為1種與匯率連結的衍生性金融商品。TRF交易方法簡單來說，就是由銀行和客戶「對賭」未來匯率走勢。
若投資人「賭對」匯率方向，獲利就是「本金＊匯差」；若「賭錯」方向，投資人虧損就是「本金＊匯差＊槓桿倍數」，目前台灣槓桿倍數一般訂為2倍，是1種獲利1倍、虧損加倍的投資方式。
TRF契約最長達2年，每個月做1次「比價」，即計算1次損益，一旦投資人賭錯匯率方向，得補繳保證金到契約結束，否則就得認賠出場。

轉貼自 蘋果日報